Управляем капиталом более 40 млрд. руб. управляющая компания. Как устроен паевой инвестиционный фонд. ПИФ создается управляющей компанией. У каждого из них регистрируются правила управления, то есть стратегия, которой будут придерживаться управляющие, вид фонда и т. д. (об этом ниже). Пенсионный фонд – это (*ответ*) фонд, создаваемый частными и/или государственными компаниями, предприятиями для выплаты пенсий и пособий лицам, вносящим пенсионные взносы фонд договора страхования, при котором застрахованный, кроме ежегодного дохода. Эти частные доли в компании обычно покупаются частными инвестиционными компаниями. Фирмы могут удерживать холдинги или продавать эти доли частным инвесторам, институциональным инвесторам (государственным и пенсионным фондам) и хедж-фондам.
Десять вопросов о ПИФах
компания с управляющими действиями). 4) Пенсионный фонд — создаваемый частными и государственными компаниями, предприятиями фонд для выплаты пенсий и пособий лицам, вносящим пенсионные взносы в этот фонд. 5) Фондовая биржа — организованный рынок. Закрытый паевой инвестиционный фонд —это не юридическое лицо, а обособленный имущественный комплекс, который может включать в себя различные активы. Обычно ЗПИФ создается под конкретный проект.
Проиллюстрируйте одним примером деятельность каждого из известных вам финансовых институтов кратко
Что собой представляет паевой инвестиционный фонд (ПИФ)? ПИФ – это капитал, созданный путем соединения вкладов участников. Вложения направляются в фонд для инвестирования с последующим извлечением прибыли. Паевой инвестиционный фонд, созданный для решения конкретных задач — вот, что такое ЗПИФ. РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОНОб инвестиционных фондах С изменениями на 19 декабря 2023 года Документ с изменениями, внесенными: Федеральным законом от 29 июня 2004 года № 58-ФЗ (Российская газета, № 138, 01.07.2004); Федеральным законом от 15. Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (с изменениями и дополнениями). 1. Осуществлять функции единоличного исполнительного органа акционерного инвестиционного фонда и входить в состав совета директоров (наблюдательного совета) и коллегиального исполнительного органа акционерного инвестиционного фонда не могут следующие лица. Выступает в качестве посредника между заёмщиком и частным инвестором, выражая интересы последнего. Создаваемый частными и государственными компаниями, предприятиями фонд для выплаты пенсий и пособий лицам, вносящим пенсионные взносы в этот фонд.
Финансовые институты и банковская система
ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ — создаваемые частными и государственными компаниями, предприятиями фонды для выплаты пенсий и пособий лицам, вносящим пенсионные взносы в эти фонды. 4) Пенсионный фонд (негосударственный) — создаваемый частными и государственными компаниями, предприятиями фонд для выплаты пенсий и пособий лицам, вносящим пенсионные взносы в этот фонд. Вкладывать все средства такого Фонда в один долгосрочный проект нельзя, т.к. нужны свободные средства в период выплат. Интервальным фондам разрешается инвестировать весь капитал в ценные бумаги, а половину из них могут составлять низколиквидные инструменты.
Пенсионное обеспечение. Часть 1
Структура ПИФов Глава фонда — это управляющая компания. Ее функция — инвестирование средств и извлечение прибыли. Именно УК выбирает объекты инвестирования. ПИФ не является юридическим лицом. ЮЛ считается именно управляющая компания. Фонд функционирует на основании нормативных актов. Управляющая компания для осуществления своей деятельности должна получить лицензию. Получению лицензии предшествует аттестация, в которую входит множество этапов.
УК имеет ограниченные полномочия. Она может только инвестировать с целью извлечения прибыли. Деньги не могут направляться на другие цели. Для контроля над управлением средствами используются депозитарии. Это ЮЛ, которые ответственны за хранение средств на счетах участников. Депозитарии контролируют правомерность деятельности УК. Если обнаружены нарушения, ЮЛ направляют обращение в Федеральную комиссию.
Структура ПИФа включает в себя регистраторы. Это ЮЛ, ответственные за регистрацию сделок. Регистраторы же вносят коррективы в реестры паев. Особенности деятельности ПИФов Паевой инвестиционный фонд приобретает активы по определенной стоимости, а спустя время продает их по более высокой стоимости. Таким образом формируется капитал. Деятельность ПИФа предполагает проведение расчетов годового процента. Однако эти расчеты достаточно условны.
Участник фонда не получает процент на свой вклад. Доход предполагает увеличение стоимости пая.
Отметим, что изъятой жилой недвижимости у банков не так много, а действительно выгодные объекты сумма остатка совокупных обязательств заемщика по которым значительно меньше текущей рыночной стоимости реализуются без проблем и довольно быстро. Большинство изъятой банками недвижимости относится к коммерческой либо к имущественным комплексам заемщиков-юридических лиц. Часто это малоликвидные в текущих условиях объекты, а их реальную стоимость на сегодняшний день определить затруднительно. То есть не любая УК возьмется за формирование такого фонда, да и грамотные пайщики вряд ли согласятся приобретать «кота в мешке». Промежуточные итоги По данным Investfunds. На трехлетнем интервале с 30. По фондам для квалифицированных инвесторов информация в силу закона является закрытой.
После выплаты такого дохода пайщикам стоимость чистых активов ЗПИФН и расчетная стоимость инвестиционного пая, соответственно, значительно снижается, что приводит к отрицательным показателям доходности фонда», — подчеркивает заместитель исполнительного директора по правовым вопросам УК «Свиньин и Партнеры» Елена Часовских. Возможна допэмиссия паев ЗПИФа по решению его участников. Однако их, как акции, можно продать на вторичном рынке, например, на бирже. Пайщик пайщику рознь ЗПИФН делятся на два вида: для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов. Под «квалифицированными инвесторами», в соответствии с российским законодательством, понимаются профессиональные участники фондового рынка: брокеры, дилеры, управляющие компании, международные финансовые организации, страховые и кредитные организации так называемые «квалифицированные инвесторы в силу закона» , а также физические и юридические лица, удовлетворяющие определенным установленным критериям называемые «признанными квалифицированными инвесторами». Так называемый «признанный квалифицированный инвестор» по факту может гораздо меньше смыслить в рынке, чем «неквалифицированный»: если мы посмотрим на критерии отнесения инвесторов-физлиц к той или иной категории, то увидим, что они достаточно формальны и привязаны, в частности, к количеству и суммам сделок, совершенных данным инвестором, безотносительно их прибыльности или убыточности. Однако в ЗПИФ не для квалифицированных инвесторов УК может проводить операции с высоким уровнем риска для пайщиков, в то время как в ЗПИФах для неквалифицированных инвесторов подобные операции законодательно ограничены», — комментирует заместитель председателя правления УК «Арсагера» Алексей Астапов. В зависимости от того, для какого вида инвесторов предназначен ЗПИФН, различается и перечень используемых им инструментов. Так, в состав активов любого ЗПИФН могут входить: денежные средства; недвижимое имущество и права аренды; имущественные права по договорам участия в долевом строительстве, заключенным в соответствии с Федеральным законом от 30.
Если же ЗПИФН создается для квалифицированных инвесторов, его инструментарий расширяется: в состав его активов, помимо вышеуказанных, может входить также проектная документация для строительства и реконструкции объектов недвижимости, имущественные права, вытекающие из обычных договоров инвестирования, реконструкции объектов недвижимости, составляющих активы фонда, а также акции доли определенных российских хозяйственных обществ. Помимо того, фонд для квалифицированных инвесторов может привлекать заемные средства заемщиком выступает управляющая компания, которая действует на основании договора доверительного управления , а пайщики могут оплачивать паи в рассрочку. ЗПИФН для квалифицированных инвесторов дают дополнительные возможности для усиления контроля над инвестициями имуществом фонда — возможно сформировать инвестиционный комитет, состоящий из пайщиков фонда, без одобрения которого УК не может совершать сделки с имуществом, составляющим инвестиционный фонд. Норма, разграничивающая квалифицированных и неквалифицированных инвесторов, была определена в конце 2007 года, и большинство существующих на тот момент ЗПИФН по инструментам инвестирования автоматически попали под категорию «для квалифицированных». Посторонним вход воспрещен Войти в число пайщиков ЗПИФН для квалифицированных инвесторов человеку «со стороны», даже признанному квалифицированному инвестору, почти невозможно. Помимо закрытости информации о формировании такого ЗПИФН она публикуется весьма скупо, а более подробная информация предоставляется только по запросам инвесторов, являющихся квалифицированными , здесь существуют и финансовые барьеры: стоимость пая может колебаться от нескольких миллионов до нескольких десятков миллионов рублей. Принятие указанных изменений в Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» исключит возможность войти в число пайщиков человеку «со стороны», если в этом не будет заинтересована управляющая компания и действующие пайщики фонда», — добавляет Елена Часовских, заместитель исполнительного директора по правовым вопросам УК «Свиньин и Партнеры». Дело в том, что обычно ЗПИФН для квалифицированных инвесторов создается под конкретного заказчика компанию и в его ее интересах. Интересов у заказчика может быть много.
По информации компании «Технологии управления активами», «упаковка» активов в ЗПИФН позволяет оптимизировать налоги по сравнению с налогообложением юридических лиц; в частности, предоставляется отсрочка выплаты налога на прибыль и нет необходимости уплаты налога на имущество ; защитить активы от третьих лиц, включая рейдерские атаки; легко переоформлять переход прав собственности; оценка фонда часто проводится в соответствии с нуждами заказчика; передача крупных пакетов паев — в отличие от акций — не требует согласования с антимонопольными органами; возможна оптимизация разрозненных и разнородных активов путем объединения их в единый имущественный комплекс ЗПИФН ; формально отсутствует аффилированность пайщиков с компаниями, ценные бумаги которых составляют имущество ЗПИФН; кроме того, данные как о владельцах паев, так и об имуществе ЗПИФН недоступны широкому кругу лиц. Довольно редко на рынке имеют место случаи, когда УК под перспективный проект с подачи заказчика, который хочет этот проект реализовать, но необходимого объема средств не имеет, ищет состоятельных инвесторов и объединяет их. При этом задача управляющей компании не только найти инвестора, владеющего средствами, необходимыми для реализации проекта, но предварительно привлечь оценщиков, экспертов, специалистов для оценки инвестиционной привлекательности самого проекта. По результатам такого анализа управляющая компания может разработать презентационные материалы, которые распространяются среди квалифицированных инвесторов, в том числе и среди существующих клиентов управляющей компании», — комментирует Елена Часовских. Обычно пытаются привлечь что-то с открытого рынка, а недостающую часть добивают «свои». Информация до широкой публики доводится через рекламу, PR и прочие обычные каналы», — говорит один из участников рынка. По законодательству, ЗПИФН должен начать формироваться не позже чем через 6 месяцев после регистрации этого фонда. При формировании ЗПИФ вырабатывается концепция работы будущего фонда, ведутся переговоры с крупными инвесторами, обсуждаются параметры работы фонда. Затем идет этап, на котором УК объявляет о формировании фонда.
Заинтересованные лица всегда могут узнать об этом из специализированных источников и стать пайщиками. Если формирование ЗПИФН для неквалифицированных инвесторов уже завершено, то приобрести паи такого фонда можно на вторичном рынке — на бирже через брокера либо через банк-агент. А поскольку стоимость любой ценной бумаги, находящейся в обращении на бирже, определяется исключительно рынком, то иногда паи ЗПИФН на бирже можно купить почти в два раза ниже их расчетной стоимости. Бенчмарком — ориентиром по текущей стоимости пая ЗПИФН, вкладывающего средства в жилую недвижимость, — могут выступать региональные индикаторы средней стоимости жилья данного класса, публикуемые специализированными аналитическими агентствами. Однако при выборе УК и конкретного ЗПИФН под ее управлением даже так называемому неквалифицированному инвестору будет нелишним понимать, во что он вкладывается. Сами объекты недвижимости должны располагаться в растущих крупных инвестиционно привлекательных городах и быть востребованными. Анализируется более 20 потребительских характеристик квартир, включая планировку, транспортную доступность, качество строительства, вид из окон и другие характеристики. Квартиры приобретаются точечным образом в домах разного класса и разных районах города. При этом при покупке нескольких квартир есть возможность получить скидку», — рассказывает о практике УК «Арсагера» Алексей Астапов, подчеркивая, что наиболее важный этап — это выбор застройщика.
Ибо, если застройщик не сможет выполнить свои обязательства, это повлечет потери для инвесторов даже несмотря на то, что на переданное в фонд имущество не может быть обращено взыскание по долгам строительной компании, поскольку это имущество не всегда материально. При этом УК не должна отвечать за недобросовестность или финансовую несостоятельность строительной компании, если только не будет доказано, что она действовала с умыслом. Здесь лучшая защита — неаффилированность УК по отношению к строителям. Рентные фонды Для управления недвижимым имуществом, помимо собственно фондов недвижимости, предназначены также рентные фонды. Их выделение в отдельную группу обусловлено спецификой состава их активов: в рентный ПИФ могут быть включены земельные участки сельскохозяйственного назначения. И, даже если в дальнейшем категория участка будет изменена для реализации строительных проектов, они смогут оставаться в составе рентного ЗПИФа. Еще одной особенностью рентных фондов является обязательная выплата промежуточного дохода владельцам паев от сдачи в аренду площадей. Размер дохода, порядок его определения, периодичность выплат определяются в правилах доверительного управления, что позволяет управлять затратами на выплату дохода в зависимости от целей создания фонда. По данным Национальной лиги управляющих, 4 из 51 зарегистрированных рентных ЗПИФов являются фондами для квалифицированных инвесторов.
Есть на рынке и другой тип рентных фондов, стратегия которых предполагает сдачу в аренду не объектов недвижимости, а земель сельхозназначения. В случае вложений через ЗПИФ, оценку, анализ и диверсификацию объектов инвестирования берет на себя команда профессиональных управляющих. При этом рост ждет именно регионы, причем на первое место выступают регионы с развитым сельским хозяйством, как, например, южные области России. Земли сельскохозяйственного назначения на юге России в настоящий момент заметно недооценены. С другой стороны, интерес к ним постоянно растет, что обеспечивает значительный потенциал для роста стоимости данных активов. На стоимость земель засуха, по большому счету, влияния не оказывает, в силу специфики этого актива», — полагает Андрей Шульга. Вместе с тем более широкие возможности, используемые управляющими в рамках ОФБУ, могут оборачиваться недостатками. А именно: пайщики ОФБУ вносят средства, которые аккумулируются в один «инвестиционный пул», а затем инвестируются в различные потенциально доходные активы, например ценные бумаги. Однако между ПИФами и ОФБУ есть ряд существенных отличий, которые могут довольно сильно повлиять не только на доходность и диверсификацию рисков, но и на сохранность вложенных денег.
На протяжении последнего десятка лет в нашей стране сохраняется статус-кво между двумя различными типами инвестиционных фондов, поскольку они регулируются различными инстанциями и, следовательно, различным законодательством чего нет ни в одной другой цивилизованной стране. В связи с этим ОФБУ находятся, как это следует из их названия, под управлением банков, в то время как ПИФы отнесены к компетенции управляющих компаний. Законодательство в части управляющих банковскими фондами заметно более либерально, нежели то, что регламентирует работу паевых фондов. Это выражается в первую очередь в инвестиционных возможностях, которые в случае с ОФБУ гораздо ближе к мировым стандартам. Так, средства ОФБУ могут вкладываться практически без ограничений в производные ценные бумаги фьючерсы, опционы и т. За последние несколько лет для ПИФов было сделано определенное количество послаблений, однако их управляющие до сих пор не имеют тех инвестиционных возможностей, которые есть в ОФБУ. Кроме того, в подавляющем большинстве случаев новый расширенный инструментарий доступен лишь для тех, кто имеет статус так называемого «квалифицированного инвестора», причем в разрезе отдельных видов ценных бумаг и иных финансовых инструментов или услуг. Дело в том, что во-первых, формально положения Закона «Об инвестиционных фондах», ограничивающие квалификацию инвестора, распространяются только на отношения, связанные с функционированием акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов, а, во-вторых, по факту покупка долей в ОФБУ — это передача средств в доверительное управление. Ни для кого не секрет, что мировое экономическое пространство совсем неоднородно.
Это означает, что в любой момент можно вложиться так, чтобы получить прибыль в определенном периоде. Таким образом, за счет товарных составляющих в портфеле ОФБУ существует возможность эффективной диверсификации, то есть значительного снижения рисков при сохранении ожидаемой доходности на том же уровне. Между тем для того, чтобы ПИФ мог вложиться в золото, он непременно должен относиться либо к специальной категории ПИФов товарного рынка, либо к категории хедж-фондов, которые предназначены только для квалифицированных инвесторов.
Особенности деятельности ПИФов Паевой инвестиционный фонд приобретает активы по определенной стоимости, а спустя время продает их по более высокой стоимости. Таким образом формируется капитал. Деятельность ПИФа предполагает проведение расчетов годового процента. Однако эти расчеты достаточно условны. Участник фонда не получает процент на свой вклад. Доход предполагает увеличение стоимости пая. Информация о стоимости доли обновляется каждый день. Если это интервальный фонд, данные обновляются раз в месяц. Рассчитать стоимость долей достаточно просто. Нужно просто разделить общую стоимость активов на число долей. Налогообложение Рассмотрим основные особенности налогообложения паевого фонда: Налоги начисляются только тогда, когда участник забирает свои средства из фонда. Долей в ПИФ можно владеть в течение нескольких лет. В этот период налоги уплачивать не нужно. Налогообложение происходит один раз — в момент реализации доли. Ставка налогов зависит от статуса плательщика. Если участник не получил никакой прибыли от вклада средств в ПИФ, то и налогообложения не происходит. Ответственность за расчет подоходного налога и его уплату несет управляющая компания. Создание паевого фонда Особенности создания ПИФа зависят от его типа. Однако различия незначительны. Регистрация займет месяц. Утверждение бумаг, регламентирующих деятельность фонда. Аккредитация, если в фонде участвуют квалифицированные инвесторы. Открытие транзитного, расчетного, лицевого и текущего счета. Открытия счета компании под хранение ценных бумаг.
Современный экономический словарь. Формируются за счет взносов рабочих, служащих, предпринимателей; до их использования по прямому назначению размещаются в банках, в акциях и других… … Энциклопедический словарь экономики и права Пенсионные фонды — см. Государственным П.
Фонд фонду рознь
- Паевой инвестиционный фонд — Википедия
- Читайте также
- Капитал в упаковке. Что такое ЗПИФ, и как он работает
- Десять вопросов о ПИФах
- Презентация, доклад к уроку обществознания Банковская система
Защита документов
Поэтому инвесторы не видят, что его инвестиции приносят доход до момента продажи акций ETF-фонда. Как заработать на ETF-фондах? На ETF-фондах инвесторы зарабатывают так же, как на акциях: за счет роста цены от первоначальной. Рыночная цена акций ETF фонда определяется как общая стоимость всех ценных бумаг, поделенная на количество выпущенных акций фонда. Допустим, фонд инвестирует в акции авиакомпаний. Если отрасль переживает спад и терпит убытки, инвестиционный фонд подешевеет.
Если продать акции фонда в этот момент, их рыночная цена окажется ниже текущей на момент продажи. Такой же принцип действует в обратном случае. Если вы приобретаете акции фонда, вкладывающего капитал в компании IT-сектора, есть смысл дождаться роста популярности этой отрасли и затем продать их выше рыночной цены. Задача управляющих — инвестировать капитал участников в ценные бумаги, создающие или повторяющие созданный индекс. Инвестиционная стратегия определяется в документах фонда пример.
При этом инвестор не занимается активным управлением. В паевом фонде управлением занимаются профессиональные управляющие, которые пытаются превзойти индекс, в ETF управляющие чаще всего следуют индексу. Управляющая компания рассчитывает цену пая ПИФа раз в день по итогам прошедшего дня, цена акций ETF меняется онлайн в зависимости от спроса и предложения. Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит ознакомительный характер. Помните, что ответственность за принятые инвестиционные решения несете только вы.
А в момент выплаты дохода пайщикам, как правило, стоимость чистых активов фонда уменьшается на размер этой выплаты. При выплате дохода пайщикам стоимость чистых активов фонда уменьшается на размер этой выплаты. Следовательно, снижается и расчетная стоимость пая.
Как торговать паями ЗПИФ Если ЗПИФ торгуется на бирже или внебиржевом рынке, то никаких ограничений на его покупку и продажу нет: вы можете торговать паями в любое время работы биржи с помощью обычного брокерского счета. Однако скорость исполнения заявки на продажу заранее определить нельзя, так как она будет исполнена только при наличии покупателя. Перед покупкой паев ЗПИФ вы можете изучить эффективность инвестирования управляющей компании. Основную информацию о фондах можно найти в документах о фонде на сайте управляющей компании.
Результаты инвестирования и основная информация о фондах постоянно находится в открытом доступе в ключевых информационных документах. Во что могут инвестировать закрытые фонды Расширенный перечень активов, в которые может инвестировать фонд, — это одна из особенностей ЗПИФ по сравнению с обычными биржевыми паевыми инвестиционными фондами БПИФ.
Внедряются передовые бизнес-модели, новые банковские технологии, различные виды кредитования потребительское, ипотечное и др. ФИНАНСЫ — денежные средства, ценные бумаги и денежные обязательства государства, предприятия, семьи ФИНАНСЫ — совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование, использование общегосударственных фондов, денежных средств для осуществления экономических, социальных и политических задач Финансовые институты — коммерческие учреждения осуществляющие финансовые операции Банк от итал. Bursa — кошелёк Межгосударственные финансово-кредитные институты Страховая компания Компания, оказывающая Страховые услуги, осуществляющая страхование жизни, здоровья, имущества, ответственности Банк Финансовая организация, осуществляющая деятельность по: приему депозитов; предоставлению ссуд; организации расчетов; купле и продаже ценных бумаг Пенсионный фонд Создаваемый частными и государственными компаниями, предприятиями фонд для выплаты пенсий и пособий лицам, вносящим пенсионные взносы в этот фонд Инвестиционная компания Финансово-кредитная организация. Фондовая биржа Организованный рынок, на котором осуществляются сделки с ценными бумагами и иными финансовыми Документами Международные финансово-кредитные институты Институты, занимающиеся финансированием и кредитованием разных стран, содействующие мировой торговле, оказывающие помощь в стабилизации финансовой системы развивающихся стран. Банковская система Центральный банк Центральный банк Российской Федерации Банк России — это главный банк первого уровня, экономически независимое учреждение. Осуществляет эмиссию выпуск национальной валюты. Функции Центрального банка Коммерческие банки 2 уровень Универсальные банки, занимающиеся непосредственным кредитованием всех субъектов экономики, в том числе предпринимательства, функционируют как коммерческие фирмы. Ипотечные банки Предоставляют ссуды под имущественный залог, чаще всего под недвижимое имущество Инвестиционные банки.
Стоимость одного пая определяется исходя из оценки портфеля фонда, то есть инструментов, куда фонд размещает деньги инвесторов. Фонд — это централизованно управляемый капитал множества инвесторов в соответствии с прописанной стратегией: инвестиции в ПИФы всех участников фонда управляются одинаково. Когда инвестор хочет выйти из фонда, он продает погашает свои паи, а взамен получает деньги в соответствии со стоимостью пая на момент продажи. ПИФ — готовый инвестиционный портфель с разными активами Кем создаются и управляются ПИФы Для этого требуется профессиональный участник фондового рынка, который называется управляющей компанией УК. УК создает один или несколько паевых фондов, каждый из которых имеет собственную стратегию.
Одни ПИФы более агрессивны, зато их потенциальная доходность может существенно превышать ставки по банковским вкладам. Другие ПИФы более консервативны, и их потенциальная доходность может быть лишь немного выше вкладов, зато динамика стоимости одного пая фонда будет колебаться меньше, чем в случае ПИФов с агрессивными стратегиями. Наиболее частые виды ценных бумаг, на базе которых формируются стратегии ПИФов Облигация — долговая ценная бумага, которая выпускается государством, субъектом федерации например, областью, городом или компанией. Покупая облигацию, вы даете в долг стране или фирме. У облигации есть номинал, например 1000 руб.
В период между выпуском облигаций и погашением вы будете получать проценты за пользование вашими деньгами они называются купонами. Если со страной или компанией, которые выпустили облигацию, все хорошо, то вы точно знаете, когда и сколько получите по этому инструменту, поэтому он относится к консервативным. Если компанию или страну настигнут финансовые проблемы, по облигациям нет системы страхования вкладов — вы можете потерять свои вложения. Поэтому тем, кто не готов к риску, следует выбирать облигации самых надежных компаний и стран. Доходность по таким облигациям ниже, но их надежность — выше.
Акции — это доля в бизнесе, то есть это небольшая часть компании. Помимо дохода от прироста в цене, вы можете получать по акциям дивиденды — это выплата акционерам компании части прибыли, которую компания заработала. Акции в периоды кризиса могут сильно терять в цене, и нет гарантии, что они восстановятся. Поэтому эти ценные бумаги более рискованные, чем облигации. Для агрессивных инвесторов В их составе будут преимущественно акции, которые дают потенциально более высокую доходность.
Несмотря на достаточно высокий риск, новички могут инвестировать в данный вид фондов, но нужно понимать, что стоимость пая при такой стратегии может сильно колебаться. Фонды сбалансированных стратегий Нечто среднее между ПИФами облигаций и акций. Подходят тем, кто готов к риску, но не слишком высокому. Кроме традиционных биржевых инструментов, есть фонды, которые инвестируют в недвижимость, в бизнес, в стартапы и т.
Банковская система
Banko – скамья) Страховая компания Компания, оказывающая Страховые услуги, осуществляющая страхование жизни, здоровья, имущества, Пенсионный фонд Создаваемый частными и государственными компаниями, предприятиями фонд для выплаты пенсий. Паевой инвестиционный фонд, созданный для решения конкретных задач — вот, что такое ЗПИФ. Это закрытый паевой инвестиционный фонд, у которого есть срок действия. Купить паи ЗПИФ можно у управляющей компании только при формировании или при дополнительной выдаче паев, а погасить —в конце срока действия фонда. Поэтому он и называется закрытым. 4) Пенсионный фонд — создаваемый частными и государственными компаниями, предприятиями фонд для выплаты пенсий и пособий лицам, вносящим пенсионные взносы в этот фонд. 5) Фондовая биржа (от лат. bursa — кошелёк, мешок) — организованный рынок, на. Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (с изменениями и дополнениями). Какие бывают паевые инвестиционные фонды и как выбрать подходящий? Управляющая компания «Первая» предлагает широкую линейку паевых инвестиционных фондов с разными стратегиями инвестирования.
Задание Skysmart
| Параграф 9. Финансы в экономике | Слайд 5Создаваемый частными и государственными компаниями, предприятиями фонд для выплаты пенсий и. пособий лицам, вносящим пенсионные взносы в этот фонд. Финансово-кредитная организация. |
| Пенсионный фонд РФ: задачи, органы управления, характеристика бюджета — Студопедия | Управляющие компании сами выбирают стратегии и отбирают активы. БПИФ — биржевой паевый инвестиционный фонд, который торгуется на бирже. Биржевые фонды копируют индексы или покупают акции фондов, которые копируют индексы. |
| Пенсионный фонд РФ: задачи, органы управления, характеристика бюджета — Студопедия | 2. Закрытый паевой фонд (ЗПИФ) — здесь паи можно купить только в момент создания фонда, выпуска дополнительных паев или у текущих пайщиков на вторичном рынке. В ЗПИФ обычно вкладываются, чтобы держать пай до момента ликвидации фонда. |
| Паевые фонды: как они работают и как на них заработать | Обмен паев происходит в рамках доверительного управления имуществом учредителя управления и не предусматривает никаких выплат учредителю управления, т.е. получения экономической выгоды (дохода) в виде выплаты денежной компенсации. |
| О пенсионных накоплениях в вопросах и ответах | Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это специально созданный фонд, который объединяет деньги нескольких инвесторов (пайщиков). ПИФ – это инструмент коллективного инвестирования. |
Как создать инвестиционный (венчурный) фонд в российской юрисдикции
| Финансы и банковская система | 2. Закрытый паевой фонд (ЗПИФ) — здесь паи можно купить только в момент создания фонда, выпуска дополнительных паев или у текущих пайщиков на вторичном рынке. В ЗПИФ обычно вкладываются, чтобы держать пай до момента ликвидации фонда. |
| Система Госфинансы. ВИП-версия для бюджетных, казенных и автономных учреждений | Слайд 5Создаваемый частными и государственными компаниями, предприятиями фонд для выплаты пенсий и. пособий лицам, вносящим пенсионные взносы в этот фонд. Финансово-кредитная организация. |
Что такое инвестиционные фонды, и как на них заработать
Хранение резервов денежных средств и регулирование валютного курса только Центральный банк! Функции банковской системы: банки. Виды банков: Центральный банк; Коммерческие банки по форме собственности — государственные, муниципальные, частные, акционерные, смешанные; по территориальному признаку — местные, региональные, национальные, международные ; Универсальные банки; Специализированные банки; Инвестиционные банки; Сберегательные банки; Ипотечные банки; Инновационные банки Задачи банков Регулирование платёжного баланса Регулирование инфляции Обеспечение экономического роста 7 слайд Описание слайда: Тезаурус Инфляция — обесценение бумажных денег , проявляющееся в форме роста цен на товары и услуги, не обеспеченного повышением их качества. Основные причины: -рост государственных расходов ; -сокращение реального объёма производства; Монополия профсоюзов; Монополия крупных фирм. Выделяют 2 типа инфляции: инфляцию спроса и инфляцию издержек. Стагфляция — инфляция, сопровождаемая стагнацией производства, высоким уровнем безработицы и одновременным повышением уровня цен.
Имеет положительные например, уменьшается внутренний государственный долг , растут налоговые доходы государства, при падении курса национальной валюты может удешевляться экспорт, что позволяет расширить иностранные рынки сбыта, и растёт стоимость импорта, уменьшая конкурентоспособность иностранных товаров и отрицательные обесценение кредитов, расстройство всей экономической системы, отрицательное воздействие по населению с фиксированными доходами, переход на бартерные отношения, обесценивание денег и прекращение выполнения ими своих функций, социальная напряжённость и другие последствия. Способы борьбы: -адаптационные приспособление меры: индексация доходов, контроль уровня цен, повышение учётной ставки процента ставки рефинансирования ; -антиинфляционные снижение инфляции : ограничение денежной массы, повышение нормы обязательных резервов , сокращение государственных расходов и социальных программ , увеличение налоговых поступлений в бюджет. Функции: Банковские операции для них являются не основной, а дополнительной деятельностью. Функции денег: -мера стоимости — в деньгах выражается цена товара; -средство обращения — деньги выступают посредником во время купли-продажи товара; с этой функцией связано появление бумажных денег, которые своей стоимости не имеют, но обращаются по стоимости настоящих. ЕСЛИ масса бумажных денег в обращении превышает реальную массу произведённых товаров и услуг, возникает инфляция 14 слайд Описание слайда: Из истории Во время Второй мировой войны и у Германии, и у Великобритании существовали планы применения «бумажного» оружия: каждая из сторон напечатала денежные знаки другой и собиралась выбросить их в большом количестве с самолётов над территорией противника.
В 1992-1995 гг.
Фондом является совокупность активов, учитываемых уполномоченным управляющим товарищем, и совокупность юридических лиц, являющихся товарищами партнёрами. При этом представительскую функцию фонда выполняет управляющий товарищ управляющие товарищи в виде того или иного юридического лица юридических лиц. Подчеркнем, юридическое лицо, являющееся управляющим товарищем, как таковым фондом не является. Такое юридическое лицо лишь представляет фонд как совокупность активов и товарищей партнёров. ДИТ должен быть заключен с указанием срока или с указанием цели в качестве отменительного условия. Срок действия ДИТ, в том числе заключенного с указанием цели в качестве отменительного условия, не может превышать пятнадцать лет. В случае, если срок действия договора инвестиционного товарищества не указан, такой договор действует в течение пятнадцати лет. Формирование и управление имуществом инвестиционного товарищества Общее имущество товарищей партнёров обособляется от имущества управляющего товарища GP и других товарищей LP и учитывается уполномоченным управляющим товарищем в качестве него выступает либо единственный GP, либо кто-то из лиц, являющихся GP на отдельном балансе по общему имуществу ведется самостоятельныи учет. Общее имущество находится в общей долевой собственности товарищей.
Размер доли каждого из товарищей в общем имуществе капитале инвестиционного товарищества определяется пропорционально стоимости внесённого им вклада. В случае внесения товарищами вклада в общее имущество не в виде денег, денежная оценка такого вклада осуществляется либо в соответствии с положениями ДИТ, либо оценщиком. При передаче имущества передающий имущество товарищ и принимающий имущество управляющий товарищ GP оформляют акт приема-передачи имущества. Передаваемые в состав общего имущества товарищей денежные средства зачисляются на отдельныи банковский счет или банковские счета. При этом в распоряжении банку о перечислении денежных средств должно быть указано, что денежные средства передаются в состав общего имущества товарищей по ДИТ с индивидуальным обозначением данного договора.
Основы финансового права Перечень вопросов, рассматриваемых на уроке: Банки, банковская система РФ. Центральный Банк РФ, его задачи, функции и роль в банковской системе России. Финансовые институты. Тезаурус: Страховая компания — компания, занимающаяся оказанием страховых услуг, осуществляющая страхование здоровья, жизни, имущества и т. Инвестиционная компания — финансово-кредитная организация, собирающая денежные средства частных инвесторов через продажу им собственных ценных бумаг. Такие компании выступают в качестве посредника между заемщиком и частным инвестором, выражая интересы последнего. Межгосударственный финансово-кредитный институт Мировой банк, Международный валютный фонд и др. Банковская система — совокупность коммерческих и национальных банковских учреждений различных видов, придерживающихся в своей работе одного денежно-кредитного механизма. Пенсионный фонд — создаваемый частными и государственными компаниями, фонд для выплаты пенсий и пособий лицам, вносящим пенсионные взносы в этот фонд. Фондовая биржа — организованный рынок, на котором осуществляются сделки с ценными бумагами. Инфляция — чрезмерное увеличение количества обращающихся в стране бумажных денег, вызывающее их обесценивание. Покупательная способность денег — способность денежной единицы быть обменной на определенное количество товаров и услуг, которое можно приобрести, купить за денежную единицу страны. Банк — финансово-кредитное учреждение, производящее разнообразные виды операций с деньгами и ценными бумагами и оказывающее финансовые услуги правительству, юридическим и физическим лицам. Центральный Банк — национальный банк, осуществляющий монопольную эмиссию денег и являющийся центром финансово-кредитной системы страны. Эмиссия — выпуск денег. Финансовый рынок — рынок, на котором осуществляются торги финансовыми активами валютами, акциями, ценными бумагами. Ценная бумага — документ, выпускаемый фирмами, финансовыми организациями и государством для получения дополнительного капитала. Акция — ценная бумага, выдаваемая инвестору в обмен на полученные от него для развития фирмы денежные средства и подтверждающая его права как совладельца имущества и будущих доходов фирмы. Основная и дополнительная литература по теме урока Боголюбов Л.
На слайде должна быть только ключевая информация, остальное лучше рассказать слушателям устно. Текст должен быть хорошо читаемым, иначе аудитория не сможет увидеть подаваемую информацию, будет сильно отвлекаться от рассказа, пытаясь хоть что-то разобрать, или вовсе утратит весь интерес. Для этого нужно правильно подобрать шрифт, учитывая, где и как будет происходить трансляция презентации, а также правильно подобрать сочетание фона и текста. Важно провести репетицию Вашего доклада, продумать, как Вы поздороваетесь с аудиторией, что скажете первым, как закончите презентацию. Все приходит с опытом.
Презентация на тему Банковская система
Привлечённые средства компания размещает в своей стране или за рубежом путём покупки акций и облигаций предприятий. Важно, что разнообразный набор ценных бумаг позволяет этим компаниям уменьшить риск потери капитала и обеспечить стабильность и большую надёжность доходов вкладчиков, поскольку кризис или финансовые неурядицы затрагивают различные отрасли по-разному. Страховые компании — организации, оказывающие страховые услуги. Они используют средства специальных страховых фондов отчисления предприятий, граждан , предназначенные для возмещения ущерба, потерь, вызванных неблагоприятными событиями, несчастными случаями. Например, если вы пострадали во время наводнения или пожара уничтожено имущество или нанесён ущерб физическому здоровью , то вам, если вы застраховали имущество и здоровье, выплачивается сумма определённого размера. Финансовые компании специализируются на предоставлении потребительского кредита и мелких ссуд индивидуальным заёмщикам. Например, вы можете приобрести товары длительного пользования холодильник, стиральная машина, мебель , оформив через магазин их покупку в кредит. Фондовые биржи, как вы знаете, специализируются на продаже и покупке ценных бумаг. Все сделки в этом учреждении заключаются методом открытого торга. Так, ценные бумаги приобретаются в ходе публичных торгов лицом, предложившим наивысшую цену. Коммерческие банки размещают на них акции и облигации своих клиентов.
Фондовые биржи активно участвуют в процессе переливания денежных средств в высокодоходные отрасли экономики, поддерживая их развитие. В современной мировой экономике активно действуют межгосударственные финансово-кредитные институты: Мировой банк, Международный валютный фонд, Европейский банк реконструкции и развития, Международный банк экономического сотрудничества. Они занимаются финансированием и кредитованием разных стран, содействуют мировой торговле, оказывают необходимую помощь в стабилизации финансовой системы развивающихся стран и т. Вопрос 5. Почему возникает инфляция? По видам причин, вызывающих инфляцию, экономисты различают инфляцию спроса и инфляцию издержек. Инфляция спроса проявляется, когда спрос превышает предложение, что ведёт к росту цен. Этот вид инфляции имеет место в том случае, когда доходы населения и предприятий растут быстрее реального объёма товаров и услуг. Суть этого процесса можно объяснить одной фразой: «Слишком много денег охотятся за слишком малым количеством товаров». Источниками избыточного спроса могут быть: дефицит госбюджета часто он покрывается за счёт выпуска не обеспеченных товарами бумажных денег, т.
Инфляция издержек предложения возникает как следствие повышения издержек на единицу продукции. Причиной повышения уровня издержек производства может быть, например, рост цен на производственные ресурсы. Он явился следствием «нефтяного шока» 1973 г. Вопрос 6. Может ли инфляция положительно влиять на экономику? Такая инфляция положительно влияет на экономику страны: увеличивается занятость населения, сокращается безработица, увеличиваются инвестиции. Она обусловлена естественным подорожанием товаров и услуг, за счёт улучшения их качества, изменения потребностей покупателей. Вопрос 7. Каковы социально-экономические последствия инфляции? Инфляция — это здоровая реакция экономического организма на возникшее финансовое расстройство, попытка преодолеть его, достичь равновесного состояния между товарами и деньгами.
В то же время теория указывает на такие негативные последствия инфляции, как перераспределение национального дохода и национального богатства, искажение системы налоговых ставок, снижение реальной заработной платы работников. Последствия инфляции сложны и разнообразны. По мере увеличения темпов инфляции она превращается в реальную опасность для экономики: обесцениваются сбережения, у производителей теряется заинтересованность в создании качественных товаров, ухудшаются условия жизни преимущественно у представителей социальных групп, доходы которых формируются за счёт госбюджета пенсионеров, служащих, студентов и др. К примеру, инфляция может стать губительной для пенсионеров. Она «съедает» их сбережения, накопленные за всю жизнь, и сокращает покупательную способность их пенсий. Будучи на руку заёмщикам например, получателям кредита , инфляция отпугивает кредиторов и инвесторов. Последние при высокой инфляции не стремятся давать деньги в долг или вкладывать в развитие производства, опасаясь, что их реальная стоимость упадёт. Вопрос 8. Нужно ли бороться с инфляцией? Для управления инфляцией и борьбы за снижение её уровня государству приходится вырабатывать антиинфляционную политику.
Необходимо при этом учитывать многофакторный характер инфляции.
Одновременно с отчетом о завершении окончании формирования закрытого паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, в Банк России представляются согласованные специализированным депозитарием этого фонда изменения и дополнения в правила доверительного управления этим фондом в части, касающейся количества выданных инвестиционных паев этого фонда. Банк России на основании отчета о завершении окончании формирования паевого инвестиционного фонда вносит соответствующую запись в реестр паевых инвестиционных фондов, а также осуществляет регистрацию изменений и дополнений в правила доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого не ограничены в обороте, в части, касающейся количества выданных инвестиционных паев этого фонда. В случае отказа Банка России в регистрации изменений и дополнений в правила доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого не ограничены в обороте, в части, касающейся количества выданных инвестиционных паев этого фонда, на основании подпункта 5 пункта 6 статьи 19 настоящего Федерального закона имущество, переданное в оплату инвестиционных паев этого фонда, и доходы, в том числе доходы и выплаты по ценным бумагам, подлежат возврату лицам, передавшим указанное имущество в оплату инвестиционных паев этого фонда, в сроки, предусмотренные правилами доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого не ограничены в обороте. Инвестиционные паи такого паевого инвестиционного фонда одновременно с возвратом имущества подлежат погашению независимо от того, заявил ли владелец таких инвестиционных паев требование об их погашении. Федеральных законов от 23. В случае отказа специализированного депозитария в согласовании изменений и дополнений в правила доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, в части, касающейся количества выданных инвестиционных паев этого фонда, на основании подпункта 5 пункта 6. Управляющая компания обязана направить в Банк России согласованное со специализированным депозитарием уведомление о возврате имущества не позднее трех рабочих дней с даты возврата всего имущества и доходов, предусмотренных настоящим пунктом.
В случае, если на определенную правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом дату окончания срока формирования паевого инвестиционного фонда стоимость имущества, переданного в оплату инвестиционных паев, оказалась меньше стоимости имущества, необходимой для завершения окончания его формирования, управляющая компания обязана: 1 направить в Банк России согласованное со специализированным депозитарием уведомление об этом по форме , установленной Банком России, не позднее следующего рабочего дня с даты окончания срока формирования паевого инвестиционного фонда; в ред. Порядок и условия открытия транзитного счета депо, осуществления операций по указанному счету, порядок учета денежных средств, ценных бумаг и иного имущества каждого лица, передавшего указанное имущество в оплату инвестиционных паев, а также порядок передачи имущества, за исключением денежных средств, для включения его в состав паевого инвестиционного фонда, порядок определения стоимости имущества, переданного в оплату инвестиционных паев, устанавливаются нормативными актами Банка России. Федерального закона от 23.
N 569-ФЗ Изменения вступают в силу с 1 января 2023 г.
Федеральный закон от 2 июля 2021 г. N 343-ФЗ Изменения вступают в силу с 22 августа 2021 г. Федеральный закон от 31 июля 2020 г. N 306-ФЗ в редакции Федерального закона от 11 июня 2021 г. N 192-ФЗ Изменения вступают в силу с 1 октября 2021 г.
Федеральный закон от 20 июля 2020 г. N 212-ФЗ Изменения вступают в силу с 20 июля 2020 г. Федеральный закон от 2 декабря 2019 г. N 394-ФЗ Изменения вступают в силу с 13 декабря 2019 г. Федеральный закон от 26 июля 2019 г.
N 248-ФЗ Изменения вступают в силу с 26 июля 2019 г. Федеральный закон от 1 мая 2019 г. N 75-ФЗ Изменения вступают в силу с 2 мая 2020 г. Федеральный закон от 31 декабря 2017 г. N 506-ФЗ Изменения вступают в силу с 11 января 2018 г.
N 486-ФЗ Изменения вступают в силу с 1 февраля 2018 г.
Это означает, что, несмотря на очевидные негативные тенденции, портфель ПИФа все равно будет состоять в основном из бумаг, а его стоимость — снижаться вместе с рынком. Представим себе следующую ситуацию.
Допустим, стоимость активов ПИФа составляет 100 млн рублей. В портфеле ПИФа есть акции ОАО «Путь Ильича», в которые вложено 15 млн рублей, то есть доля этих ценных бумаг в портфеле не противоречит установленным нормам. Управляющая компания в этой ситуации вынуждена будет продать часть быстро растущих акций.
Аналогичная ситуация возникнет и при падении рынка, если акции ОАО «Путь Ильича» будут падать медленнее, чем весь остальной портфель. Эти примеры иллюстрируют необходимость самостоятельного анализа структуры выбранного ПИФа она публикуется ежеквартально — то есть не так часто, как хотелось бы с тем, чтобы определить момент фиксации прибыли и продажи паев. Расходы и налогообложение Инвестор уплачивает УК комиссионные за управление и так называемые «надбавки» и «скидки» при приобретении и погашении паев.
Размер комиссионного вознаграждения, взимаемого различными фондами, может варьироваться. Комиссионные вычитаются из стоимости активов фонда до расчета цены пая, таким образом, из-за них цена пая растет медленнее. Надбавки и скидки уплачиваются в момент покупки или, соответственно, погашения пая.
Во время нахождения средств в ПИФе налоговых обязанностей у пайщика не возникает. Налогооблагаемой базой при этом является разница между стоимостью пая в момент погашения и суммой, затраченной на приобретение пая, а также суммами, уплаченными управляющей компании комиссии, скидки, надбавки. Если вы покупали паи одного и того же ПИФа в разное время, соответственно, по различной цене, то при их частичной реализации расходы признаются по стоимости первых по времени приобретения паев.
Если же вы реализовали паи разных ПИФов одного типа открытых, интервальных или закрытых , причем какой-то из этих ПИФов показал рост, а другой — снижение то есть вы понесли убытки , то налогооблагаемая база будет уменьшена на размер убытка по фонду, показавшему отрицательную для вас доходность. Начиная с 2010 года вводится налоговое новшество: теперь можно будет переносить на будущие периоды убытки от операций с паями открытых ПИФов. Не исключено, что законодатель в дальнейшем отменит «дискриминацию» для паев закрытых и интервальных фондов и распространит эту льготу и на них.
Налоговым агентом является управляющая компания, которая самостоятельно удерживает и перечисляет налог, впрочем, это не освобождает налогоплательщика от обязанности подать налоговую декларацию по итогам года. Если же вы продали паи ПИФов под управлением разных УК, причем продажа паев одной УК принесла вам прибыль, а другой — убыток, тогда для возврата излишне уплаченного налога придется брать справки 2-НДФЛ из обеих УК и подавать заявление в налоговую инспекцию. При обмене конвертации паев никакого денежного дохода у пайщика не возникает, следовательно, налог не взимается.
А при погашении паев, полученных в результате конвертации, в качестве документально подтвержденных расходов налогоплательщика признаются расходы по приобретению инвестиционных паев, которыми владел налогоплательщик до их обмена. Кстати, не стоит рассчитывать на дивиденды по акциям, находящимся в портфеле ПИФа. Дивиденды получит ПИФ.
И если вы продали паи до момента поступления дивидендов на счет ПИФа, то причитающиеся вам дивиденды распределятся между теми пайщиками, которые будут владеть паями в момент поступления денег. За и против отраслевых фондов Алексей Астапов, заместитель председателя правления УК «Арсагера» Наша компания принципиально придерживается позиции отказа от отраслевых фондов. Мы не считаем правильным перекладывать ответственность решения о выборе активов на самого клиента а именно это и происходит, так как клиент сам выбирает отраслевой фонд, соответственно, и круг активов , так как это работа профессионалов.
Кроме того, мы считаем отраслевые фонды ловким маркетинговым ходом. С математической точки зрения изменение фондового индекса — это сумма изменений всех отраслевых индексов, так как в индексе присутствуют все крупнейшие российские компании, задающие тон практически во всех отраслях. Следовательно, на любом временном интервале всегда будут отрасли, которые выросли выше среднего, и наоборот.
Вполне естественно, что при этом всегда будет отрасль-лидер, показавшая наилучший результат и опередившая все остальные отрасли. Логично, что у компании, предоставляющей клиентам линейку отраслевых фондов, всегда будет фонд, который на коротком отрезке например, один год показывает впечатляющие результаты на фоне остальных и который можно продемонстрировать клиентам как результат выдающегося качества управления. Этот результат можно использовать в агрессивной рекламе в СМИ и за счет этого привлекать новые средства под управление и, соответственно, получать комиссию.
Мы считаем, что отраслевые фонды должны быть отнесены Федеральной службой по финансовым рынкам к категории фондов для квалифицированных инвесторов, чтобы исключить возможность для начинающих инвесторов нести убытки при пользовании этими достаточно сложными продуктами, так как, по нашим наблюдениям, большинство неквалифицированных инвесторов входит в отраслевые фонды на пике их стоимости, благодаря уже продемонстрированной высокой доходности. Во-первых, при хорошем качестве управления акции тех отраслей, которые в настоящий момент лидируют на рынке, будут преобладать в портфелях всех фондов, правила которых это позволяют. Таким образом, «что показать» клиентам — эффективная компания всегда найдет.
Тем более что, включая в число своих фондов отраслевые, вы сознательно идете на то, что в определенные периоды эти фонды будут отставать от рынка, а то и уходить в достаточно серьезный минус. Таким образом, общая картинка доходности ваших фондов будет ухудшаться. Что не может не сказаться на негативном восприятии вашей компании инвесторами, не понимающими ситуации на рынке и вкладывающимися в отраслевые фонды на пике их стоимости.
Собственно говоря, если инвесторы вкладываются в отраслевой ПИФ на пике его стоимости — это признак того, что управляющая компания, продвигающая отраслевые фонды, неправильно строит свою маркетинговую политику. Ведь, поощряя людей вкладываться в фонды накануне их просадки, она рискует в итоге потерять их как клиентов. Разочарованные, эти люди уйдут с рынка насовсем, или, как минимум, сменят УК.
Мы всегда делали ставку на высокий уровень информирования клиентов и предоставление им наиболее широкого спектра инструментов для вложения, с возможностью маневрировать средствами. Именно в свете этой стратегии в линейке наших фондов появились отраслевые. Пайщики фондов под управлением УК «Финам Менеджмент» имеют возможность переводить средства из одного ПИФа в другой без комиссии, в том числе через «личный кабинет пайщика» на нашем сайте.
Переводя средства из фонда в фонд в периоды смены лидеров роста на рынке, наши пайщики имеют возможность получать доходность существенно выше, чем у каждого из наших фондов по отдельности. ЗПИФН — для терпеливых инвесторов Согласно опросам, проводимым специализированными социологическими и аналитическими центрами, инвестиции в недвижимость традиционно держат лидирующие позиции в рейтинге наиболее перспективных вложений. Однако сегодня реалии рынка таковы, что время коротких спекуляций купил — через несколько месяцев выгодно перепродал прошло, для инвестиций в недвижимость сейчас больше подходит стратегия «купил — и держи».
Действительно, строительство и ввод новых объектов сократились в разы за последние полтора года, а потребность в квадратных метрах по-прежнему высока: так, в Москве и Петербурге обеспеченность жильем на душу населения составляет в среднем 21—23 м2, в то время как в Европе этот показатель превышает 40 м2, а в США — 70 м2. Стоит отметить, что спрос на недвижимость хорошего качества в двух столицах не слишком жестко привязан к ее цене: обеспеченные люди со всей страны стремятся владеть жильем там, где комфорт жизни близок к европейскому — есть возможность получать качественное медицинское обслуживание, образование и т. Что же касается жилья эконом-класса, то, с одной стороны, спрос на него жестко привязан к его стоимости, с другой — для многих просто нет иного выхода, кроме как покупать жилье среднего и низкого качества даже по завышенным ценам.
Мы не будем повторять вслед за строительными компаниями и риэлтерами, что сейчас у инвесторов есть «последний шанс запрыгнуть в последний вагон уходящего поезда», ибо «рынок недвижимости стабилизировался и готовится к новой мощной волне роста цен». Однако большинство экспертов едины во мнении: как бы ни вел себя рынок в ближайший год, в перспективе нескольких лет инвестор, вложивший сейчас деньги в недвижимость, окажется в хорошем выигрыше. Время коротких спекуляций прошло, для инвестиций в недвижимость сейчас больше подходит стратегия «купил — и держи».
Какие варианты вложений в жилую недвижимость доступны инвестору? Первый и самый очевидный — покупка и последующая продажа готового объекта. Минусов здесь два: первый — сумма вложений достаточно велика, плюс придется потратиться на услуги агентства, второй — при приобретении квартиры в строящемся доме есть риск ошибиться с выбором строительной компании и пополнить ряды «обманутых дольщиков».
Следующий вариант — покупка акций строительных компаний. Однако многие строительные компании не являются открытыми акционерными обществами и войти в их капитал не представляется возможным. Между тем достаточно удобным инструментом для инвестора, располагающего практически любыми суммами для вложений, является покупка паев закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости далее — ЗПИФН под управлением надежной управляющей компании далее УК.
Мимо ипотеки Жилая недвижимость, изъятая банками у неплательщиков по ипотечным кредитам, обычно не «пакуется» в ЗПИФН. Отметим, что изъятой жилой недвижимости у банков не так много, а действительно выгодные объекты сумма остатка совокупных обязательств заемщика по которым значительно меньше текущей рыночной стоимости реализуются без проблем и довольно быстро. Большинство изъятой банками недвижимости относится к коммерческой либо к имущественным комплексам заемщиков-юридических лиц.
Часто это малоликвидные в текущих условиях объекты, а их реальную стоимость на сегодняшний день определить затруднительно. То есть не любая УК возьмется за формирование такого фонда, да и грамотные пайщики вряд ли согласятся приобретать «кота в мешке». Промежуточные итоги По данным Investfunds.
На трехлетнем интервале с 30. По фондам для квалифицированных инвесторов информация в силу закона является закрытой. После выплаты такого дохода пайщикам стоимость чистых активов ЗПИФН и расчетная стоимость инвестиционного пая, соответственно, значительно снижается, что приводит к отрицательным показателям доходности фонда», — подчеркивает заместитель исполнительного директора по правовым вопросам УК «Свиньин и Партнеры» Елена Часовских.
Возможна допэмиссия паев ЗПИФа по решению его участников. Однако их, как акции, можно продать на вторичном рынке, например, на бирже. Пайщик пайщику рознь ЗПИФН делятся на два вида: для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов.
Под «квалифицированными инвесторами», в соответствии с российским законодательством, понимаются профессиональные участники фондового рынка: брокеры, дилеры, управляющие компании, международные финансовые организации, страховые и кредитные организации так называемые «квалифицированные инвесторы в силу закона» , а также физические и юридические лица, удовлетворяющие определенным установленным критериям называемые «признанными квалифицированными инвесторами». Так называемый «признанный квалифицированный инвестор» по факту может гораздо меньше смыслить в рынке, чем «неквалифицированный»: если мы посмотрим на критерии отнесения инвесторов-физлиц к той или иной категории, то увидим, что они достаточно формальны и привязаны, в частности, к количеству и суммам сделок, совершенных данным инвестором, безотносительно их прибыльности или убыточности.
Виды паевых инвестиционных фондов
- Паевые фонды: как они работают и как на них заработать
- Паевые инвестиционные фонды: ETF, ОПИФ, БПИФ
- ПИФ (паевой инвестиционный фонд): что это, как работают, доходность | РБК Инвестиции
- Навигация по сайту
- Финансовые институты. Банковская система
- Паевые фонды: что такое ПИФы и как они работают
Паевые и пенсионные фонды. Страховые компании презентация, доклад
По закону, личный фонд — это некоммерческая организация, которая управляет имуществом человека. Создать фонд может как сам человек при жизни (личный фонд), так и нотариус после его смерти (наследственный фонд). Управляющая компания (УК) – управляет активами фонда. УК обязана вовремя предоставлять информацию о фонде ее инвесторам и государственным контролирующим органам. Специализированный депозитарий – сберегает активы ПИФа. Это закрытый паевой инвестиционный фонд, у которого есть срок действия. Купить паи ЗПИФ можно у управляющей компании только при формировании или при дополнительной выдаче паев, а погасить —в конце срока действия фонда. Поэтому он и называется закрытым.