Федеральная резервная система (ФРС) США, выполняющая функции центрального банка страны, на очередном заседании по монетарной политике в десятый раз подряд увеличила диапазон базовой процентной ставки. Ставка повышена минимальным шагом в 0,25. Каковы последствия решения ФРС США по ставке для американской, мировой и российской финансовых систем, «МК» рассказал аналитик Финансовой академии Capital Skills, кандидат экономических наук Марк Гойхман. Сейчас ставка Федрезерва уже достигла нейтрального уровня. Ставка может достичь 3-3,5% к концу года. ФРС готова пойти на решительные меры для возвращения инфляции к целевому уровню 2%. Об уровне инфляции и безработицы в США, решении ФРС по ключевой ставке, прогнозах цены биткоина и приятном нововведении для владельцев карт Visa читайте в еженедельном новостном обзоре от ФРС США оставила ставку в диапазоне 5,25–5,5%. Рынок не ждал смягчения сейчас, но очень рассчитывает на начало цикла снижения весной.
В руководстве ФРС США пообещали повысить ставку до 4,5%
View data of the Effective Federal Funds Rate, or the interest rate depository institutions charge each other for overnight loans of funds. ФРС США по итогам двухдневного заседания 25-26 июля повысила ключевую ставку на 25 б.п. до диапазона 5,25-5,50% годовых. Решение совпало с ожиданиями. Ставка превысила уровни 2006-2007 годов и стала максимальной с января 2001 года, когда она составляла 6%. ФРС собирается помочь демократам в преддверии президентских выборов, например она может снизить ставку. Джером Пауэлл будет снят с поста председателя ФРС в случае моего переизбрания в ноябре. Ставка по федеральным фондам или базовая ставка в США — это аналог ключевой процентной ставки в России, которую устанавливает ЦБ. От ее уровня зависит доходность всех американских активов, а также стоимость кредитования.
Возрождение инфляции — плохая новость для ФРС
Тоже «виноваты русские», что кто-то не умеет или не хочет принимать непопулярные решения по тем или иным причинам. Основные факторы, вызывающие инфляцию: Рост цен на энергоносители. Тут всё понятно, цены на нефть растут, топливо дорожает. Инфраструктура США так устроена, что машина есть практически у каждого человека, а цены на бензин высокие. И во многом у населения просто не остаётся выбора. Цены на аренду недвижимости.
Цены на поддержанные машины. В период локдауна из-за задержки поставок, на многих автозаводах образовалась ситуация, когда в целом машина готова к использованию, но для её функционала не хватает чипов. Отсюда резкий рост спроса на подержанные авто. В будущем, даже если рост арендных платежей сойдёт на нет, то вот проблемы с чипами для автопрома никуда не денутся. Продовольственная инфляция.
Это то, что граждане США еще не ощутили на себе, но очень скоро ощутят. Именно это будет стимулировать дальнейший рост инфляции. Многие мировые производители удобрений либо сократили производство, либо главы стран ввели запрет на экспорт.
Брюс Касман. Сохранение ставки на текущем уровне обеспечит Федрезерву время, чтобы оценить дальнейшую динамику инфляции, а также влияние предыдущего ужесточения политики на экономику США, отмечает газета Financial Times. Даже те руководители американского ЦБ, которые больше всего беспокоились о высокой инфляции, начали высказывать опасения по поводу последствий чрезмерного ужесточения монетарной политики, и это, вероятно, затруднит принятие решений Федрезервом на следующем заседании, которое пройдет 31 октября - 1 ноября, отмечают эксперты.
Однако ученые-экономисты, опрошенные FT, полагают, что Федрезерв не завершил нынешний цикл ужесточения.
Вместе с этим снизилась и инфляция, но она по-прежнему остается высокой, уровень безработицы остается низким. Ужесточение кредитных и финансовых условий для домохозяйств и бизнеса, вероятно, будет сказываться на экономической активности, темпах трудоустройства и инфляции. Потенциальный масштаб этих последствий по-прежнему не ясен», — отмечается в заявлении.
Как отмечается в пресс-релизе ЕЦБ, несмотря на признаки ослабления инфляции, в целом она остается высокой. Таким образом она достигла максимума за 22 года. Тем не менее рынки в США и Европе были готовы к такому развитию событий. Как писал ранее «Росбалт», центробанки ведущих экономически развитых стран мира уже долгое время синхронно проводят политику ужесточения денежно-кредитной политики для борьбы с разгоном роста цен. Узнать подробнее Еще в начале 2022 года, когда инфляция в США достигла 40-летнего максимума, ФРС начала самую агрессивную кампанию повышения ставок с 1980-х годов. И хотя в прошлом месяце регулятор взял паузу, чтобы оценить влияние предыдущих шагов, в Федрезерве уже тогда дали понять, что до конца года стоит ожидать еще двух повышений ставки.
Аналогично обстоят дела и в Европе.
ВАЖНОЕ ЗАСЕДАНИЕ ФРС США СЕГОДНЯ 22 МАРТА 2023. СТАВКА ФРС СЕГОДНЯ
Что ждет инвесторов Заседание ФРС. Что ждет инвесторов 27 июля 2020, 15:50 Прочитали: 2910 Итоги заседания ФРС будут опубликованы в среду, 29 июля. Дальнейшие перспективы монетарной политики в США сейчас особенно важны. В 21:00 МСК будут опубликованы значение ключевой ставки, прочие параметры монетарной политики и стейтмент пояснительная записка регулятора. Важен взгляд в будущее — оценка перспектив кредитно-денежной политики в США. В июне регулятор сообщил, что не ожидает повышения ставки до конца 2022 г.
По-видимому, речь идет о сохранении нынешних уровней. Опыт ЕЦБ показал, что отрицательные процентные ставки негативно сказываются на доходах банков и создают тем самым риски для финансовой системы. Пандемия коронавируса ударила по экономике Штатов. Регулятор выкупает гособлигации и ипотечные ценные бумаги в объемах, «необходимых для обеспечения бесперебойного функционирования рынка». В списке появились нестандартные инструменты, например, ETF на корпоративные облигации.
По итогам апрельского заседания ФРС подтвердила готовность к проведению сделок РЕПО на большие суммы для поддержания ликвидности в финансовой системе. Помимо этого, ФРС представила спектр кредитных программ для поддержки предприятий и домашних хозяйств.
Это уже девятое подряд повышение ставки в Европе. Как отмечается в пресс-релизе ЕЦБ, несмотря на признаки ослабления инфляции, в целом она остается высокой. Таким образом она достигла максимума за 22 года. Тем не менее рынки в США и Европе были готовы к такому развитию событий. Как писал ранее «Росбалт», центробанки ведущих экономически развитых стран мира уже долгое время синхронно проводят политику ужесточения денежно-кредитной политики для борьбы с разгоном роста цен.
Узнать подробнее Еще в начале 2022 года, когда инфляция в США достигла 40-летнего максимума, ФРС начала самую агрессивную кампанию повышения ставок с 1980-х годов. И хотя в прошлом месяце регулятор взял паузу, чтобы оценить влияние предыдущих шагов, в Федрезерве уже тогда дали понять, что до конца года стоит ожидать еще двух повышений ставки.
Если в мире повышаются ставки, это ставит под угрозу рост глобальной экономики: сдерживается общий спрос, вследствие чего происходит снижение цен на сырье. Нефть, металлы, газ и другое сырье являются одними из главных экспортных товаров России. Чем ниже спрос на эти товары, тем меньше выручка и прибыль российских экспортеров, а также налоги, которые они уплатят в казну. Косвенно на это указывает нейтральная динамика краткосрочных государственных облигаций, а также прогнозы по изменению процентной ставки. Согласно фьючерсам на изменение процентной ставки, рынки ожидают, что до конца первого квартала 2024 года она сохранится в текущем диапазоне, а далее будет постепенно снижаться.
Возможное снижение также закладывается в динамике среднесрочных и долгосрочных американских облигаций.
Во время карантина регуляторы перестимулировали экономику: инфляция начала расти, тогда ФРС пришлось поднимать ставку. Через курс доллара. В долларах заключают торговые контракты, к нему привязывают цены на сырье типа нефти, выдают займы и прочее.
Соответственно, колебания курса доллара, которые зависят от политики ФРС, будут влиять и на другие страны. Если курс доллара вырастет, это приведет к ослаблению других валют. Тогда ЦБ этих стран могут поднять ключевые ставки у себя, а вместе с этим и замедлить свою экономику. Кроме прочего, валютный курс также влияет на глобальные фондовые рынки.
Когда доллар укрепляется, американский рынок акций чувствует себя лучше других. А так как на американскую экономику приходится почти четверть мирового ВВП , то любые значимые колебания в ней влияют на другие страны. Например, это происходит через сырье.
ФРС США увеличила ключевую ставку до 4,25-4,5%
По итогам заседания ФРС увеличила процентную ставку на 0,75 п.п, до 3–3,25%, как и ожидалось. Сегодня, 26 января ФРС США представит итоги своего двухдневного заседания. Интерфакс: Федеральная резервная система США намерена повысить ключевую процентную ставку до около 4,5% быстрыми темпами, а затем удерживать ее на этом уровне, при этом сохраняя готовность продолжать ужесточать монетарную политику в том случае, если. Федеральная резервная система (ФРС) США, которая выполняет функции центрального банка страны, по итогам июльского заседания повысила базовую ставку на 25 б. п., до 5,25-5,5%, сообщает ТАСС, ссылаясь на сайт американского регулятора. Сейчас базовая ставка ФРС США находится на уровне 5,25-5,5%. Итогом должно было стать ослабление потребительского спроса за счёт уменьшения кредитования и сокращения рабочих мест. Данная мера подходит к своему завершающему этапу.
Ставка ФРС США
Стоимость доллара снижается к основным мировым валютам, но немного растет к евро во вторник днем: рынки ожидают паузу в повышении ставки ФРС США в сентябре. Комитет по операциям на открытых рынках (FOMC) ФРС США принял решение сохранить процентную ставку по федеральным кредитным средствам на максимальном за 23 года уровне 5,25–5,5% годовых. Заседание ведомства состоялось в среду. ФРС США по итогам двухдневного заседания 25-26 июля повысила ключевую ставку на 25 б.п. до диапазона 5,25-5,50% годовых. Решение совпало с ожиданиями. Ставка превысила уровни 2006-2007 годов и стала максимальной с января 2001 года, когда она составляла 6%. заседание федеральной резервной системы США (ФРС). Решением по ставке ФРС было оставить текущие значения (5,25%-5,50%) без изменений, что полностью согласуется с нашими. The Federal Reserve Board of Governors in Washington DC. Учетная ставка ФРС США график. ФРС размер эмиссии по годам.