Всплеск волатильности акций третьего эшелона может быть опасен, так как эти акции традиционно считаются низколиквидными и могут быть более уязвимыми к манипуляциям на рынке. Мосбиржа назвала дополнительные меры по борьбе с аномальным ростом акций третьего эшелона.
Московская биржа утвердила меры по борьбе со скачками цен на акции третьего эшелона
говорится в материале ЦБ "Обзор рис. Всплеск волатильности акций третьего эшелона может быть опасен, так как эти акции традиционно считаются низколиквидными и могут быть более уязвимыми к манипуляциям на рынке. Московская биржа переведет акции золотодобывающей компании Polymetal из первого в третий уровень листинга. Что такое акции третьего эшелона, чем они принципиально отличаются от вторго эшелона и "голубых фишек" и стоит ли в них инвестировать свои деньги.
Мосбиржа начнет борьбу с разгоном цен на акции третьего эшелона
| Бумаги второго и третьего эшелонов обвалились на Мосбирже — Деловой Подход | «Рост акций третьего эшелона происходил на фоне повышенного спроса со стороны розничных инвесторов и отсутствия каких-либо новостей со стороны эмитентов. |
| ЦБ продолжит прорабатывать меры против разгона акций второго и третьего эшелонов | «Рисовать» графики на бирже можно, если у вас много акций и денег (а в «эшелонах» то и денег немного надо). |
| Мосбиржа примет меры для борьбы с «разгоном» акций третьего эшелона | Группа Московской биржи приняла меры для снижения волатильности в третьем эшелоне. |
| Мосбиржа обсудит допмеры противодействия скачкам цен в акциях третьего эшелона | ЦБ и Московская биржа подготовили набор мер для борьбы с волатильностью акций третьего эшелона на российском рынке. |
| Мосбиржа расширяет линейку фьючерсов еще на пять российских акций | Однако внимание аналитиков и экспертов привлекло не это, а обрушение акций второго и третьего эшелонов. |
Торговля акциями третьего эшелона. Планки и их ловля
список лучших акций 2 эшелона в 2024 году. Московская биржа и ЦБ разработали меры для борьбы с высокой волатильностью цен на акции и расписки компаний из третьего эшелона и дестабилизацией ситуации на рынке. Серьезнее всего корректируются акции вторых эшелонов, которые неплохо росли до этого.
Московская биржа утвердила меры по борьбе со скачками цен на акции третьего эшелона
| Актуальный список акций второго эшелона на 2024 год | Мосбиржа, Банк России и участники рынка обсуждают новые меры борьбы с аномальными скачками цен на акции третьего эшелона. |
| ЦБ пригрозил ответственностью организаторам "качелей" на рынке малоликвидных акций | Корпоративные новости недели, допэмиссия акций ЮГК и динамика индекса Мосбиржи. |
| «Возможен "пузырь"». ЦБ зафиксировал неоправданный спрос на акции третьего эшелона | В Обзоре рисков финансовых рынков за февраль регулятор обратил внимание, что рост акций третьего эшелона формировался за счет спроса розничных инвесторов при отсутствии каких-либо новостей со стороны эмитентов. |
Пенсия.PRO
Индекс МосБиржи превысил 3455 пунктов во главе с бумагами самой биржи, упали акции "Магнитогорского металлургического комбината" после рекомендаций дивидендов за 2023 год, разочаровавших инвесторов. Рассмотрим подробнее акции компаний третьего эшелона присутствующие на российских биржах и дадим им краткую характеристику. Торговая площадка ввела уже 70 дискретных аукционов.
Пенсия.PRO
При этом падают не все акции 3-го эшелона, а только часть, где много сидели с плечами (в сентябре рухнули все). Список акций третьего эшелона индекса Мосбиржи ММВБ российского фондового рынка Акции третьего уровня листинга РФ. Акции третьего эшелона относятся к акциям компаний с относительно небольшой капитализацией на рынке, часто известным как "малые компании".
Актуальный список акций второго эшелона на 2024 год
К концу текущего апреля стоимость акций Мосбиржи на бирже ожидаем на уровне 225 руб., к концу мая 223, а в последний день июня 252 руб. Крупнейший российский производитель морской форели и аквакультурного лосося «Инарктика» анонсировал вторичное публичное размещение обыкновенных акций (SPO) на Мосбирже. Московская биржа объявила о проведении 70 дискретных аукционов в связи со значительным снижением стоимости акций множества компаний второго и третьего эшелонов.
Корпоративные новости недели, допэмиссия акций ЮГК и динамика индекса Мосбиржи
| Банк России примет дополнительные меры и сгладит колебания на бирже - Российская газета | Банк России и Мосбиржа объявили о том, что примут дополнительные меры, чтобы преобразовать схему торгов акциями компаний третьего эшелона (бумаги без высокой капитализации и с низкой ликвидностью). |
| ЦБ РФ сообщил о рисках спекулятивной торговли акциями третьего эшелона - АБН 24 | «В последнее время участились случаи дестабилизации ценообразования на акции компаний третьего уровня листинга, что приводит к повышенной волатильности на фондовом рынке. |
Мосбиржа расширяет линейку фьючерсов еще на пять российских акций
Размер дивиденда составил 34 руб. Пример с МТС говорит о том, что в этом году инвесторы будут более осторожно «выходить» на выплату дивидендов. Относительно Сбера негативных опасений нет. Таким образом, пока оправдывается сделанный главой Сбера Германом Грефом прогноз, что в 2024 г. Продолжается начатый в конце декабря прошлого года мощный восходящий тренд в акциях «Яндекса». Было много и других интересных отчетностей, но не все они были хорошими.
Генеральный директор компании Дмитрий Кирсанов объяснил это тем, что «на фоне высоких процентных ставок и инфляционных ожиданий покупатели по-прежнему отдают предпочтение сбережениям и крупным покупкам в непродовольственных категориях, ограничивая траты на недорогие товары». Совсем недавно компания попала под новые санкции США и Великобритании, из-за чего некоторые аналитики ухудшили прогнозы по данной бумаге. Далее стоимость акций поддержали слова менеджмента компании о том, что ограничения не окажут сильного давления на финансовые результаты компании, так как к такому развитию событий готовились заранее. А сегодня компания выпустила финансовую отчетность по РСБУ за первый квартал 2024 г.
Они отмечают, что стоит более активно информировать о наказаниях за манипуляциях на фондовом рынке. Источник газеты на финансовом рынке рассказал, что изначально предлагалось проработать вопрос повышения комиссии за сделки в моменты, когда идет сильное движение.
Но комитет «пришел к мнению, что мера будет неэффективна и создаст больше трудностей для клиентов, чем принесет пользы», рассказал собеседник. По его словам, комитет также проголосовал против ограничений возможности поставлять в низколиквидных акциях очень большое количество заявок за короткий срок. Директор департамента рынка акций Московской биржи Борис Блохин рассказал еще об одном направлении работы — расширении аналитического покрытия в сегменте. По его оценке, сейчас низколиквидные бумаги «по понятным причинам не на слуху у широкого круга инвесторов»: «очень сложно найти экспертное мнение» по ним. По словам Блохина, изменение может претерпеть и сам порядок проведения дискретного аукциона — например, за счет увеличения или сокращения его продолжительности сейчас — 30 минут.
Вывод У каждого уровня листинга или эшелона имеются свои плюсы и минусы. Каждый инвестор выбирает бумаги из нужного ему эшелона в соответствии со своей стратегией. К примеру, трейдерам хорошо подходят акции из третьего эшелона из-за их повышенной волатильности, именно там можно получить высокую прибыль. А вот мне, долгосрочному дивидендному инвестору, больше подходят акции из 1 и 2 уровня листинга, хотя в своём портфеле имею бумаги из всех трёх эшелонов. Большинство крупных инвестиционных компаний, фондов, банков инвестирую только в акции из первого и второго эшелона. Это прописано в их политике. Поэтому, большие деньги сосредотачиваются именно в акциях 1 и 2 эшелона. Это делает акции данных уровней листинга менее волатильными и более ликвидными.
Об этом пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на два источника и саму площадку. Эксперты считают, что меры относятся к режиму регулирования финансового рынка и не затрагивают экономические механизмы самих эмитентов. Они отмечают, что стоит более активно информировать о наказаниях за манипуляциях на фондовом рынке. Источник газеты на финансовом рынке рассказал, что изначально предлагалось проработать вопрос повышения комиссии за сделки в моменты, когда идет сильное движение. Но комитет «пришел к мнению, что мера будет неэффективна и создаст больше трудностей для клиентов, чем принесет пользы», рассказал собеседник. По его словам, комитет также проголосовал против ограничений возможности поставлять в низколиквидных акциях очень большое количество заявок за короткий срок. Директор департамента рынка акций Московской биржи Борис Блохин рассказал еще об одном направлении работы — расширении аналитического покрытия в сегменте.
Что такое акции первого, второго и третьего эшелона?
Такой рост может быть фундаментальным, раздутым новостным либо же простой пустышкой. В первом случае у компании появляются реальные изменения, которые сулят ей светлое будущее. Здесь все то же самое, что я описывал раньше — заключение выгодных контрактов, космическая прибыль. Отличие от акций второго и первого эшелонов здесь в том, что, как правило, акции третьего эшелона без новостей и позитива скатываются так глубоко вниз, что и представить сложно. Сказываются два фактора — наплевательское отношение мелких компаний к своим акциям и, как следствие, — отсутствие ММ маркетмейкера , а также наличие какого-нибудь кукла, который всеми силами укатывает бумагу, заставляет ее неделями, месяцами и годами лежать на дне с целью собрать как можно больше акций у отчаявшихся трейдеров. Соответственно, при действительно стоящем фундаментале бумаги третьего эшелона часто пытаются за несколько дней отыграть падение, продолжавшееся несколько лет. В таком случае рост не ограничивается одной планкой — слишком низко находилась бумага, слишком большая у нее была недооценка.
На моей памяти не один раз бывали случаи, когда акция делала подряд пять планок. Рекорд — шесть или семь планок подряд, но это дикое исключение, о котором я немного поговорю позднее. Как правило, в случае солидного фундаментала рост заканчивается на третьей, максимум — четвертой планке и затем следует откат вниз. Но здесь, опять же, все зависит от величины фундаментальных изменений. В случае раздутого новостного фона все несколько печальнее. Выходит определенная позитивная новость, хитрый кукл пользуется ситуацией и тащит бумагу на планку.
К нему тут же сбегаются все окружающие трейдеры, но запал у них проходит довольно быстро — дураки на бирже обычно не задерживаются, а умные все быстро понимают и начинают наперегонки фиксировать прибыль, вследствие чего уже на второй день рост прекращается и следует откат, часто — к допланочным уровням. Простая пустышка стартует ни на чем и обычно тихо и мирно заливается, так и не удержавшись на планке. Давайте для начала поговорим о том, чего категорически нельзя делать. Первое и основное — если нет глобального повода для многократного роста, то акцию нельзя брать после первой планки. Те, кто покупает на второй день, как правило, остаются с купленными акциями печально следить за тем, как цена падает все ниже и ниже, все больше обесценивая их депозит. Примите как аксиому — если вы опоздали купить бумагу, пока она поднималась на планку, вы в принципе опоздали.
И эта акция для вас — табу. Да, возможно, вы пропустите где-то хороший рост. Но, поверьте, проблемы, которые обойдут вас стороной, если вы будете следовать этому правилу, гораздо значительнее. Просто представьте, что кукл делает задерг от цены десять рублей на новости-пустышке. Вы не успеваете на первую планку в четырнадцать рублей и, не разобравшись, хватаете акцию на следующий день уже в районе двадцати рублей. Все — это и есть цель кукла и наиболее продвинутых трейдеров — зафиксироваться о таких вот, как вы.
Дальше ценник лавинообразно скатится вниз, продать акцию вы не успеете. Затем он откатится немного вверх, вселяя в вас надежду и вы опять не продадите. Но в итоге он все равно вернется к 10-12 рублям, оставив вас с купленными в два раза дороже реальной стоимости акциями. А дальше — или ждите месяцы и месяцы, пока случится новый задерг, или же режьте лося зарезать лося — зафиксировать убыток , уменьшая депо в два раза. Запомните — если вы не успели на первую планку, у вас есть вечер, ночь и утро на то, чтобы прочитать новости, пообщаться с другими трейдерами и оценить потенциал дальнейшего роста. Если потенциал есть — пробуйте купить на следующее утро.
Если потенциала нет — забудьте. Если же вы успели на планку, вам предстоит то же самое — изучение причин роста. Причины есть — держите бумагу. Причин нет — смело с утра продавайте ее тем, кто не читал эту книгу и радуйтесь прибыли. Второе, что нужно учитывать. Даже при наличии шикарного потенциала рост не может быть бесконечным.
Не бывает такого. Если все в акции просто изумительно, планки идут одна за другой, все пророчат тысячекратный рост… Ваш предел — третья планка. Если вы не сумели купить на ней, дальше пытаться не стоит. У меня на глазах один трейдер-новичок, прельстившийся бесконечно растущей бумагой, выставил заявку на пятой! Ценник той акции тогда был 51 копейка. Вы же помните, что такое торговый коридор?
Предыдущее закрытие было на 36. Но ведь возможность обратного хода никто не отменял. А минус сорок процентов от предыдущего закрытия — это меньше 25 копеек за акцию. Догадываетесь, что произошло? Все верно. Кукл, собравший акцию далеко внизу, от души налил всем желающим по 51 копейке.
И уронил цену к 25 копейкам. Для тех, кто только что получил акции по 51, произошло мгновенное уменьшение депозита в два раза. Тот бедолага перепугался и зафиксировал убыток, в панике даже не подумав о том, что дальше-то падать некуда все равно, торговый коридор не пустит. Потерял за несколько минут почти миллион. На следующий день акции доходили до 46 копеек, но у него их уже не было. Через полгода эта акция стоила в моменте 3,3 рубля, но на бирже уже не было того трейдера.
Эта история, кстати говоря, возвращает нас к мысли, что полгода тренировки на мизерном счете — это не глупая трата времени, а набор бесценного опыта. Немного о том, как же ловить эти самые планки либо просто глобальные изменения цены. Есть несколько вариантов, каждый из которых имеет свои плюсы и минусы.
Кроме того, биржа ведет работу с эмитентами, «направленную на предотвращение необоснованного движения цен акций, в том числе за счет привлечения маркетмейкеров и большей информационной открытости в работе с инвесторами».
Мосбиржа назвала новые меры борьбы с аномальными скачками цен на акции Собеседник издания также напомнил, что Мосбиржа с 2019 года применяет механизм временного сужения ценового коридора в случае, если цена акций существенно меняется в отсутствие каких-либо значимых корпоративных событий и новостей. Кроме того, биржа ведет работу с эмитентами, «направленную на предотвращение необоснованного движения цен акций, в том числе за счет привлечения маркетмейкеров и большей информационной открытости в работе с инвесторами».
Также очень привлекательно на фоне роста спроса на сырьё выглядит сектор чёрной металлургии. У компаний уже скопился солидный свободный денежный поток, эти деньги могут быть направлены на выплаты акционерам".
Что касается наших прогнозов, то к концу года мы и предполагали, что рынок будет находиться на уровне 3000—3200, однако получается, что рынку понадобилось для этого гораздо меньше времени. Дальнейшая динамика может уже изменить темп роста, эксперты давно ждут коррекции, но, опираясь на ожидаемую динамику цен на нефть, рынок к концу года может подняться ещё выше, скажем, выйти на максимумы 2022 года, по индексу Мосбиржи это примерно 3900". Среди позитивных факторов эксперты выделяют в первую очередь то, что большинство компаний адаптировались или смогли трансформировать свой бизнес, несмотря на ограничения, введённые со стороны западных стран. Появились новые рынки сбыта, улучшились отношения с ближневосточными и азиатскими партнёрами. Кроме того, на рынке может продолжиться консолидация.
Игроки с более устойчивыми бизнес—моделями смогут поглощать небольших игроков. Специалисты инвестбанка SberCIB Investment Research на днях повысили прогноз по индексу Мосбиржи до 3200 и 3600 пунктов на конец 2023 и 2024 годов соответственно. По их оценке, позитива рынку может добавить возобновление компаниями раскрытия финансовых результатов. Это повысит прозрачность и увеличит горизонт прогнозирования для инвесторов. Также положительное влияние на рынок могут оказать новости о смене юрисдикции зарубежными компаниями с российским бизнесом.
Ещё одним драйвером роста может стать ожидаемое возобновление выплаты дивидендов в конце года теми компаниями, которые до этого их приостановили. Потенциальные угрозы Рост рынка акций к своим справедливым уровням не обязан быть безоткатным. Так, Наталья Малых, руководитель отдела анализа акций ФГ "Финам", предупреждает, что коррекция может наступить из—за обострения во внешней политике, ослабления макроданных в крупнейших экономиках мира и падения цен на сырьевые товары.
ЦБ пригрозил ответственностью организаторам "качелей" на рынке малоликвидных акций
Представитель биржи также напомнил, что площадка уже использует некоторые механизмы контроля за аномальным изменением котировок: "С 2019 года на Московской бирже применяется механизм временного сужения ценового коридора при существенном отклонении цен акций в отсутствие каких-либо значимых корпоративных событий и новостей. Механизм показал свою эффективность". Одновременно биржа ведет работу с эмитентами, "направленную на предотвращение необоснованного движения цен акций, в том числе за счет привлечения маркетмейкеров и большей информационной открытости в работе с инвесторами", заключил представитель Мосбиржи. Ранее о совместной с Мосбиржей разработке механизмов противодействия необоснованным изменениям цен на низколиквидные бумаги сообщил Банк России.
Волатильность в таких акциях сопровождается большим риском: акции могут менять цену как в положительную, так и в отрицательную зону очень быстро.
Центробанк видит в таких движениях риск потери доверия к фондовому рынку, а причиной — сигналы в медиапространстве от «разгонных» каналов. Также ЦБ напомнил, что манипуляция на рынке наказуема и может повлечь ответственность вплоть до уголовной.
Волатильность в таких акциях сопровождается большим риском: акции могут менять цену как в положительную, так и в отрицательную зону очень быстро. Центробанк видит в таких движениях риск потери доверия к фондовому рынку, а причиной — сигналы в медиапространстве от «разгонных» каналов. Также ЦБ напомнил, что манипуляция на рынке наказуема и может повлечь ответственность вплоть до уголовной.
Это может быть манипуляцией, опасной для неопытных инвесторов "Организация схем, направленных на формирование нерыночного ценообразования, будет рассматриваться как манипулирование рынком. По решению Банка России при установлении вины могут быть ограничены биржевые операции как для участников торгов, так и для их клиентов", - предупреждают в Банке России.
Как следует из сообщения Мосбиржи, с 21 сентября вводится ограничение на максимальное отклонение цен заявок, которые участники рынка подают на покупку акций и депозитарных расписок компаний третьего эшелона. В последнее время российский фондовый рынок накрывали сразу несколько волн распродаж акций компаний третьего эшелона. До этого они, напротив, так же активно росли. Поэтому, вполне возможно, что подобные откаты "вперед-назад" могли носить и спекулятивный характер.